交易费用说明
为了让用户更清晰了解在 Alpha Market 中交易 Long/Short 期权时所产生的费用与成本，我们将当前适用的费用规则整理如下。本说明涵盖交易手续费、期权利息成本及交易执行损耗。
Alpha Market 期权交易费用与成本
1. 期权开仓与平仓费用（即买/卖期权交易手续费）
交易操作
费用说明
备注
Buy / Sell Options
Alpha Market Boosting Program 期间免收手续费
包含 Long / Short 的开仓+平仓（未行权时）
注：Alpha Market Boosting Program 活动时间为【2025 年 11 月 27 日 00:00:00 UTC - 12 月 3 日 23:59:59 UTC】。活动结束后，相关交易手续费将以名义价值为基础，按一定比例计算收取，具体费率请以官方公告为准。
2. 行权费用（即用户 Take Profit Fee）
当期权仓位处于盈利状态时（达到可行权区间），用户可以通过点击 “Take Profit” 平仓获得收益。
系统会根据当下的名义价值（Notional Value） 收取手续费。
初始费率：1.9%（在合约第 1 天）
随着合约接近到期，费率线性下降
费用 = 期权名义价值 × 当日费率
当日费率 = 1.9% ×（合约剩余天数 / 合约总天数）
示例：
假设你购入了一份为期 14 天的期权合约，你在第 10 天平仓，此时你的期权名义价值为 10,000 USDT，剩余天数为 4 天，则你需要支付的费用为：10,000 x 1.9% × 4/14 ≈ 54.3 USDT
3. 期权利息成本
用户在买入期权时，需要支付基于期权名义价值的利息，计算方式为： 利息 = 期权名义价值 x AMM 年化利率 x（实际持有天数 / 365）
该利息由 Dual Investment 存款用户收取（相当于期权卖方，是为期权买方提供交易流动性的 LP）。平台可能会收取一定比例的利息抽成（目前为 10%）。
Note：虽然公式中为方便理解以“天”为单位进行计算，但系统在链上是按秒(即按区块)级别进行实时计算和累积的。因此，系统会将 AMM 年化利率换算为秒级费率，并根据精准的持有秒数计算利息支出。
示例如下：
假设你以 100% 年化利率买入 1 个期权，该期权名义价值为 100 USDT，持有 1 天，买卖不存在交易执行损耗，则利息成本计算如下：100 × 100% x 1/365 ≈ 0.27 USDT
请注意：
年化利率会根据 AMM 定价动态调整
利息随持有时间线性增长
更多关于 Alpha Market 的详细说明可参考： https://docs.ts.finance/termmax-doc-cn/xie-yi-ji-zhi/alpha-market
TermMax AMM 机制详情可参考： https://docs.ts.finance/termmax-doc-cn/ce-le/jie-dai-ce-le
交易执行损耗
这些损耗是客观存在的市场成本，其大小主要由市场波动性和资产流动性共同决定。
损耗类型
描述
承担方
滑价（Slippage）
实际成交价格与预期价格的差异，可能正向或负向
交易者
买卖价差（Bid-Ask Spread）
买入价与卖出价之间的差额（在 Alpha Market 几乎不存在买卖价差，用户可忽略不计）
交易者
用户交易成本总览
用户在 Alpha Market 交易中可能承担以下成本：
期权买卖手续费（活动期间为 0）
Take Profit 手续费
期权利息成本
交易执行损耗（滑价、价差）
Last updated