❓常见问题

TermMax是什么？它如何简化杠杆收益策略？

TermMax是一个DeFi（去中心化金融）平台，极大地简化了杠杆交易。与过去需要在多个协议之间频繁操作复杂的循环策略不同，TermMax让你可以通过简单的单击代币交易来放大收益。

通过使用杠杆代币（GT），你能高效、安全地进入杠杆头寸，避免杠杆操作中的繁琐流程，让你专注于收益最大化，免去传统杠杆策略中的复杂性。

杠杆代币（GT）的运作方式是什么？如何通过GT实现杠杆收益？

GT使你能轻松进入杠杆头寸，无需处理复杂的操作。通过购买GT，你的资产被有效地杠杆化，从而放大来自收益型代币的收益。

GT通过将杠杆化所需的多个步骤整合进单一代币来简化流程。你可以从更高的潜在收益中获益，同时平台负责为你管理清算风险。

GT持有者面临哪些风险？

作为GT持有者，你的杠杆头寸存在一定的清算风险。如果抵押品的价值大幅下跌，你的头寸可能会被强制清算以偿还债务。

此外，市场波动也可能影响你的杠杆收益。因此，务必定期关注头寸，并充分理解杠杆交易所涉及的风险。

什么是固定收益代币（FT）？它如何提供稳定、可预测的收益？

FT是一种以折扣价格买入、到期以全额赎回的资产。在确定的期限内，它提供固定利率收益，使你的收益具有可预测性。

通过持有FT至到期日，你能获得稳定的收益，而无需担心利率的波动。这是一种直接且可靠的方式，以确保稳定的投资回报。

FT持有者面临哪些风险？

FT持有者主要面临对手方风险。如果借款方违约或市场出现异常波动，你的收益可能受到影响。

然而，TermMax的实物交割机制能帮助保护你。在部分清算事件中，你将收到相应比例的抵押品，有效降低潜在的损失。

GT持有者获得的是固定收益还是浮动收益？

这取决于你选择的抵押品类型：

• 如果抵押品是固定收益类资产（例如PT代币），你将获得固定收益；

• 如果抵押品收益率是浮动的，你的收益则将随市场波动而变化。

TermMax独特之处在于，无论你选择何种抵押品，借款利率始终是固定的。这意味着你的借款成本是可预测的，而你的收益性质则取决于抵押品的利率特性（固定或浮动）。

什么是利息代币（XT）？它在TermMax的杠杆流程中发挥什么作用？

XT是杠杆流程中的中介代币。当你存入资金时，这些资金最初会转换为XT代币。

XT促进了你存入的资产向GT（杠杆代币）的转化过程。它是实现杠杆头寸的关键一步，但通常不作为长期投资品种持有。

TermMax基于AMM的杠杆模型如何降低交易成本并提升用户效率？

TermMax采用自动做市商（AMM）模型，将杠杆交易的各步骤整合在一个平台内完成，减少了在不同协议之间进行多次交易的需求。

通过精简流程，你可节省Gas费用和时间。高效的操作流程使杠杆交易更易于使用，成本更低。

TermMax的实物交割机制是什么？如何在抵押品被清算时保护贷款人利益？

实物交割机制确保：如果借款方违约且清算无法完全偿还债务，贷款人将直接收到相应比例的抵押品。

这意味着即使发生不利情况，你的投资也会受到保护。你将收到实际的资产，而非仅仅获得损失后的追索权，这为贷款人提供了额外的安全保障。

FT和XT代币的交易策略有哪些建议？

• 针对FT代币：

  • 当标的资产的利率下降时，考虑买入（做多），锁定较高的固定收益；

  • 当利率上升时，考虑卖出（做空），因为此时固定利率的吸引力降低。

• 针对XT代币：

  • 当标的资产的利率上升时，考虑买入（做多），可获得更高的杠杆收益；

  • 当利率下降时，考虑卖出（做空），以避免收益减少。

借款人如何通过TermMax杠杆化其闲置或高价值资产？

借款人可将不愿出售的资产（例如带收益的代币）抵押，获得固定利率的贷款。这样，你能在不出售资产的情况下释放流动性。

你可利用借得的资金进一步投资，或利用利率差获得额外收益，从而有效地利用已有资产创造更多利润。

与其他协议相比，TermMax给借款人提供了哪些优势？

TermMax提供固定利率借款，明确你的还款成本，这种可预测性对风险规划和管理非常重要。

特别优势包括：

• 固定的还款利率：利率在借款时即确定，让你提前知道最高还款金额；

• 灵活降低还款成本的选项：

  • 若市场利率高于你的借款利率：你可在市场上以折扣价购买FT代币，从而以更低成本偿还债务；

  • 若市场利率低于你的借款利率：你仍只需支付最初约定的固定利率，而无需额外成本。

换言之，TermMax的固定利率代表了你需偿还的最高金额。这种灵活性意味着你有机会在市场条件有利时降低还款成本，这是其他协议通常不具备的优势。

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与其他协议相比，TermMax给贷款人提供了哪些优势？

贷款人享受固定利率回报，收益更稳定、更易预测。此外，实物交割机制在借款人违约时为你的投资提供额外保护。

TermMax还减少了复杂性和交易成本，使贷款流程更高效、更有利可图。

流动性提供者（LP）为TermMax的AMM资金池提供流动性有哪些优势？

流动性提供者可获得：

• 交易手续费收益；

• 来自lp-FT代币的收益；

• 平台提供的激励奖励。

这使你的整体回报更加丰厚。此外，AMM模型允许灵活的退出策略，你可以随时提取或调整你的资金。

通过提供流动性，你也为平台功能的正常运转贡献力量，促进生态系统健康发展。

如何开始使用TermMax服务，具体步骤是什么？

首先，访问TermMax平台并连接你的兼容钱包。确定你希望成为贷款人、借款人、杠杆交易者、收益农户或流动性提供者（LP）。

按照平台直观的界面指引，存入资产、购买如GT或FT的代币，或提供流动性。即便你是DeFi新手，平台也能一步步指引你轻松完成各项操作。